У эканоміцы вядома такое паняцце, як прамыя інвестыцыі, якія актыўна выкарыстоўваюцца ў многіх краінах. Ёсць розныя віды такіх укладанняў са сваімі асаблівасцямі і правіламі. Прыцягваць іх у сваю арганізацыю можна некалькімі спосабамі.
Што гэта прамыя інвестыцыі?
Працяглыя ўкладання капіталу непасрэдна ў працэс вытворчасці называюцца прамымі інвестыцыямі. Фінансы ўкладваюцца ў збыт або матэрыяльнае вытворчасць. Яны дазваляюць стаць уладальнікам кантрольнага пакета акцый. Апісваючы, што разумеецца пад прамымі інвестыцыямі, варта пазначыць, што робячы такія ўклады, чалавек атрымлівае долю ў статутным капітале арганізацыі (не менш за 10%). Ужо шмат гадоў адбываецца істотны рост прамых укладанняў, якія ажыццяўляюцца праз спецыяльныя фонды.
Ёсць розныя формы прамых інвестыцый:
- Пакет акцый купляе замежны інвестар. У гэтай форме сума ўкладанняў складае мінімум 10-20% ад агульнага акцыянернага капіталу.
- Рэінвеставання даходу мае на ўвазе, што прыбытак, атрыманая ад функцыянавання акцыянернага прадпрыемства, выкарыстоўваецца для развіцця кампаніі. Яго велічыня залежыць ад долі ўкладчыка ў капітале.
- Атрыманне крэдыту ўнутры арганізацыі або правядзенне прамога інвеставання для пагашэння ўзаемных даўгоў паміж галаўным офісам і філіялам.
Мэта прамых інвестыцый
Гэты варыянт укладанняў выкарыстоўваецца для ўстанаўлення кантролю над вытворчасцю або для яго ўзмацнення. Прамыя інвестыцыі ў акцыі павялічваюць ўзровень кантролю незалежна ад юрыдычнай формы прадпрыемства. У выніку фундатары могуць аказваць уплыў на ўзровень продажаў і вытворчасць, і нават на памер прыбытку. У большасці выпадкаў ўкладчыкі знаходзяцца на адным узроўні з дырэктарам і ўладальнікам кампаніі. Прамыя інвестыцыі для арганізацыі важныя тым, што дапамагаюць выратавацца ад банкруцтва або даюць шанец пашырыць вытворчасць.
Тэорыя прамых інвестыцый
У міжнароднай эканоміцы выкарыстоўваюцца розныя тэорыі, пры дапамозе якіх можна растлумачыць фінансавыя працэсы. Прамыя і ўскосныя інвестыцыі разглядаюць на аснове такіх тэорый:
- Тэорыя недасканаласці рынку. Яна заснавана на пошуку укладчыкамі недасканаласці рынку, што дае ім шанец больш эфектыўна выкарыстоўваць капітал. Такія «прабелы» могуць быць выкліканыя гандлёвай палітыкай, вытворчасцю і заканадаўствам.
- Тэорыя олигополистической абароны. Яна паказвае, што рух капіталу задае лідэр рынку.
- Тэорыя «ляцяць гусі». Распрацоўшчык гэтай мадэлі, паказвае, што з імпарцёра тавараў можна перайсці ў экспарцёра. Ён вылучыў тры этапы развіцця галіны: паступленне прадукцыі на рынак у выглядзе імпарту, адкрыццё новых філіялаў і кампаній дзякуючы ўкладанняў, што дазваляе задаволіць унутраны і знешні попыт, а гэта робіць імпарцёра экспарцёрам.
Прамыя і партфельныя інвестыцыі
Многія блытаюць гэтыя два паняцці, таму важна ведаць, чым яны адрозніваюцца. Калі з першым тэрмінам разабраліся, то пад партфельнымі інвестыцыямі разумеюць куплю каштоўных папер і гэта можна лічыць пасіўным прыбыткам. У выніку владчик не прэтэндуе на кіраванне кампаніяй. Адрозненне прамых ад партфельных інвестыцый можна зразумець па такіх прыкметах:
- Задача прамых укладанняў - кантрольнае кіраванне арганізацыяй, а партфельных - атрыманне высокага прыбытку.
- Для рэалізацыі задачы пры прамых інвестыцыях абнаўляюцца тэхналогіі, а пры партфельных - адбываецца купля каштоўных папер кампаніі.
- Спосабы дасягнення жаданага для прамых укладанняў - кіраванне і купля кантрольнага пакета акцый (ад 25%), а для партфельных - максімум 25%.
- Даход пры прамых інвестыцыях - прыбытак ад прадпрымальніцтва, а для партфельных - дывідэнды і працэнты.
Прамыя замежныя інвестыцыі
Пачнем з тэрміналогіі, так, пад прамымі замежнымі ўкладаннямі разумеюць доўгатэрміновыя ўклады сродкаў з адной краіна ў розныя галіны эканомікі іншай дзяржавы. Іх аб'ём непасрэдна залежыць ад інвестыцыйнага клімату і прывабнасці аб'екта. Прамыя замежныя інвестыцыі не толькі забяспечваюць паступленне грошай, але і спрыяюць ўкараненню новых тэхналогій у вытворчасць. Дзякуючы гэтаму з'яўляецца шанец выбіраць у рабоце новыя маркетынгавыя формы.
Ўваходныя прамыя інвестыцыі
Шматлікія фундатары з замежных краін робяць ўкладання сродкаў у нацыянальныя прадпрыемствы, гэта і лічыцца ўваходзяць інвеставаннем. Для замежных прамых інвестыцый кампанія павінна быць прывабнай і перспектыўнай. Стаўленне выходных і ўваходных прамых укладанняў характарызуе важны паказчык макраэканомікі - інвестыцыйную здольнасць краіны на міжнароднай арэне. Калі паглядзець на Амерыку, то аб'ём выходных укладаў перавышае ўваходзяць, гэта значыць краіна з'яўляецца нета-экспарцёрам.
Выходныя прамыя інвестыцыі
Гэта паняцце выкарыстоўваюць для таго, каб апісаць сітуацыю, калі інвестар ўкладвае фінансы ў замежныя кампаніі. Апісваючы, мадэлі прамых інвестыцый, варта адзначыць, што іх актыўнасць з развіваюць краін пастаянна расце. У апошні час істотна вырасла колькасць укладаў ад азіяцкіх краін. У прыклад можна ўзяць Кітай, у якім рост выходных інвестыцый звязаны з аб'яднаннем і паглынаннем буйных кампаній.
Як прыцягнуць прамыя інвестыцыі?
Пошук надзейных ўкладчыкаў - няпростая задача, але ёсць некалькі спосабаў, якія дапамогуць дасягнуць вынікаў. Для пачатку трэба папрацаваць над сваім праектам, паколькі ён павінен быць прывабным для інвестараў. Шукаць фундатараў можна такімі метадамі:
- Прыцягненне прамых замежных інвестыцый можна ажыццяўляць шляхам удзелу ў розных кірмашах і выставах дасягненняў і прадукцыі, прычым не толькі ў мясцовых, але і ў міжнародных.
- Можна карыстацца паслугамі пасярэднікаў - камерцыйнымі і дзяржаўнымі структурамі.
- Яшчэ адзін варыянт - размяшчэнне інфармацыі аб праекце на спецыяльных базах-дадзеных.
- На рынку прамых інвестыцый працуе шмат агенцтваў, якія прадастаўляюць прафесійныя паслугі па пошуку інвестараў, прычым і за мяжой.
Каб завабіць прамыя інвестыцыі, трэба ўлічваць, што для кожнага этапу развіцця праекта лепш прыцягваць фінансы з розных крыніц.
- Планаванне. Калі ёсць выдатная ідэя, але для рэалізацыі няма сродкаў, то можна дапамогу шукаць у бліжэйшага кола знаёмых, дзяржаўных праграм і венчурных інвестыцый.
- Пачатак працы. На гэтым этапе бізнес-план ужо ёсць, набрана каманда і ўжо пайшоў працоўны працэс, але прыбытку пакуль няма. Для прасоўвання інвестыцыі можна знайсці, звярнуўшыся ў венчурныя фонды, да прыватных укладчыкам і замежным спонсарам.
- Ўдалы старт. Арганізацыя ўжо займае пэўнае месца на рынку і ёсць прыбытак, хоць і невялікая. Каб пашырыць сваю дзейнасць дапамогуць фонды прамых інвестыцый, венчурныя фундатары і банкі.
- Рост і развіццё. Фірмам, якія маюць стабільны прыбытак, будзе прасцей знайсці інвестараў. Лепшае рашэнне: венчурныя фонды, замежныя капіталісты, дзяржфонды і банкі.
- Наладжанае справа. У гэтым выпадку лепш не прымаць спонсарскія ўкладання, а прадаваць акцыі. У якасці інвестараў могуць выступаць прыватныя прадпрымальнікі, прамыя інвестыцыі, банкі і пенсійны фонд.
Прамыя інвестыцыі - трэнды
Ёсць некалькі спосабаў інвеставання, якія застаюцца актуальнымі ўжо не адзін год і ў бліжэйшыя гады рызыка змен - мінімальны. Віды прамых інвестыцый будуць актуальнымі ў выпадку розных стартапов. Прапаноў шмат, таму трэба выбраць арыгінальную ідэю з добрымі перспектывамі. У апошні час для інвеставання вельмі прывабнымі з'яўляюцца ПАММ-рахунку і HYIP-праекты.
Фонд прамых інвестыцый
Пад гэтым тэрмінам разумеюць аб'яднанне фінансаў некалькіх пасіўных інвестараў, каб правесці ўзаемнае ўкладанне сродкаў у пэўную арганізацыю. Мясцовыя і замежныя фонды прамых інвестыцый працуюць па такой схеме: выбіраецца інвестыцыйны праект, праводзіцца афармленне пагаднення, павялічваецца па максімуму эфектыўнасць здзелкі і атрымліваецца прыбытак ад унёскі ў бізнэс з наступным выхадам. Фонды могуць быць універсальнымі і асобнымі аб'яднаннямі, напрыклад, арганізацыі, якія працуюць толькі ў сферу IT.